L'accusation serait le crime de fraude sur les valeurs mobilières («délit d'initié» n'a aucun sens juridique), en vertu de 15 USC 78j (b). Il y a un peu plus de détails dans 17 CFR 240.10b5-1. Cette loi interdit l'utilisation de «tout dispositif ou dispositif manipulateur ou trompeur» dans le cadre d'une opération sur titres. En vertu de 15 USC 78ff, la violation de la loi peut entraîner une amende pouvant aller jusqu'à 5 millions de dollars et 20 ans, c'est donc un crime. En tant que crime, la norme de preuve exigée doit être plus élevée que pour une confiscation civile (ce qui peut être aussi bas qu'un «soupçon raisonnable»). Aux États-Unis, et conformément à la clause de procédure régulière, qui exige une preuve hors de tout doute raisonnable, c'est-à-dire (de in re Winship), "une preuve hors de tout doute raisonnable de tout fait nécessaire pour constituer le crime dont il est accusé ".
Le statut lui-même n'énonce pas les éléments qui doivent être prouvés pour obtenir une condamnation, mais ils peuvent être discernés en fonction des instructions du jury (qui sont spécifiques au circuit). Les instructions du 9e circuit sont ici. Vous pouvez voir qu'il y a 4 allégations spécifiques qui doivent être choisies entre, et le procureur doit avoir au moins allégué l'un de ces actes interdits (afin que le jury puisse décider si l'accusation a prouvé hors de tout doute raisonnable que l'accusé cette chose).
Les preuves que vous avez présentées pourraient constituer un "soupçon raisonnable", mais pas une "preuve hors de tout doute raisonnable". Si nous avions une norme de preuve différente dans les procès criminels, où il suffisait de simplement soupçonner sur la base d'un petit élément de preuve qu'une personne a pu faire quelque chose d'interdit, alors la conclusion pourrait être différente. Ou, si vous aviez des preuves plus solides concernant la vente, votre argument pourrait avoir un peu plus de poids. En d'autres termes, les poursuites pénales reposent sur de nombreuses preuves précises et objectives de ce qui s'est passé. Un exemple du type de preuves et d'allégations nécessaires pour faire avancer les choses peut être vu ici; pour le "délit d'initié" en particulier, regardez ici (cette affaire est basée sur une enquête du FBI, où un agent témoignera vraisemblablement d'avoir entendu le défendeur exposer un plan pour violer la loi).